開門機行業(yè)在“十二五”期間將獲得25%以上的高增速，行業(yè)前景向好，行業(yè)特性也將使龍頭企業(yè)受益最為明顯。國內(nèi)安防市場重心轉(zhuǎn)向中西部地區(qū)有利于公司標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品進(jìn)一步擴大市場份額。公司的研發(fā)實力仍在較高水平上持續(xù)積累，前端產(chǎn)品大規(guī)模放量繼續(xù)帶來業(yè)績快速增長。公司股權(quán)激勵第一期各項指標(biāo)達(dá)到解鎖條件將增強管理層進(jìn)一步推動業(yè)績的動力。我們看好公司成長空間，預(yù)計百勝門控未來三年年復(fù)合增長率將超過40%，預(yù)計2011年-2013年公司每股收益分別為1.44元、2.16元和3.03元，對應(yīng)PE分別為31.5倍、21.2倍和15.1倍，維持公司“買入”評級，目標(biāo)價65元。